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泰和泰研析|如何筹备成立一家具备私募牌照的基金管理公司

发布日期:2017-10-31    来源:泰和泰律师事务所  浏览次数:479
核心提示:泰和泰研析|如何筹备成立一家具备私募牌照的基金管理公司
 

私募基金作为大资管市场中最具活力与潜力的力量,截止2017年8月私募基金管理规模已超过10万亿,在一片利好的经济形势下得到快速壮大发展的同时,基金业协会对其监管也愈加严格。在趋严的监管形势下,如何快速筹备成立一家具备私募牌照的基金管理公司?且听律师教你实战招数。

一、私募基金管理公司的筹备成立流程

1、工商注册成立公司

A.公司名称与经营范围:私募基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等与私募基金管理人业务属性密切相关字样;经营范围不能出现卖方类业务,为体现专业化经营,其他与私募基金管理无关联的业务也建议删除。建议经营范围更纯粹些,选择“投资管理”、“资产管理”比较靠谱。

B.公司注册地址:设立新公司需选择一个比较合适的注册地址,除考虑是否提供注册地址、是否开放注册、区位办公条件、配套服务外,还需关注税收政策、投资奖励等优惠政策。实际办公地址与注册地址不一致的,不影响后续私募基金登记备案,申请机构对有关事项如实填报,律师事务所如实披露即可。

C.公司注册资本:注册资本一般1000万比较合适,关于实缴资本,协会要求实缴资本比例在25%及以上,或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。股东可根据公司月度/年度成本测算决定实缴金额并约定注资时间,目前实践中,200万元实缴出资应属于底线要求,注入后除维持公司日常运营外不得随意转出。

D.股东及实际控制人:股东是否具有涉外身份是协会明确要求核查的事项,除此之外,公司股东应尽量避免涉及民间借贷、民间融资、配资服务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等与私募投资基金业务存在冲突的业务。关联方(受同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构)应尽量减少。

E.其他事项:公司筹备成立,除筹办以上事项外,还需办理核名、公司工商注册、开立银行账户、领取营业执照、刻章、开立社保公积金账户等事宜。

2、申请私募机构牌照

A.牌照类型:私募基金管理人只能在下列3种类型中选择一种:①私募证券投资基金管理人;②私募股权、创业投资基金管理人;③其他私募投资基金管理。

B.法律意见书:申请私募牌照需聘请专业律师事务所进行尽职调查并根据协会要求完成《法律意见书》,在私募基金管理人系统中申请登记备案时提交。

C.在资产管理业务综合报送平台申请牌照:在登录http://www.shenzaibaby.com后,申请机构需按照进度条的提示一步步完成:机构基本信息-相关制度信息-机构持牌及关联方信息-诚信信息--财务信息-实际控制人信息--高管信息--管理人登记法律意见书。其中高管需提前在“从业人员管理系统”中进行从业资格注册或个人信息登记。协会对申请机构的反馈次数限定在5次,并且提示如果超过5次反馈,申请机构将被锁定3个月。

二、申请私募牌照的关注事项

私募基金管理公司为顺利拿下私募牌照,对于基金业协会重点关注领域,需重点完善规范并加以整改。结合基金协会的监管思路与律师实践经验,律师提示需重点关注以下事项:

1、股权结构设计

申请机构结合股东个人能力、资产状况、公司现有资源等因素确定的股权结构设计应考虑核心股东人选和便于认定实际控制人,设计时应尽量避免股权均等分配。关于申请机构股东,除了考虑股东是否具有涉外身份外,还需重点关注股东的关联公司与业务冲突服务机构。对于实际控制股东名下有较多的金融企业、资产管理机构或与基金管理业务相冲突的相关服务机构的,需提前进行规范与减少。

2、高管人员配备

A、高管人员配备:实践中,股权类私募基金配备2名高管,证券类私募基金配备3名高管较为靠谱,同时申请机构需具备4名以上具有基金从业资格人员(包括高管)。其中法定代表人,总经理,风控负责人必须具备基金从业资格,合规风控负责人不得参与投资业务。

B、履历:高管履历是高管任职能力的重要证明,高管的基本信息、学历信息、工作经历、基金从业资格的取得方式及时间等信息都需要披露以考察机构高管有无开展私募业务的能力。需要注意的是:高管履职能力是协会关注重点,另外,高管入职前在公募机构工作从事基金经理职务的,还需满足3个月“静默期”的要求。

C、兼职情况:高管应当与申请机构签订劳动合同,交纳社保,为顺利通过私募登记备案,原则上高管应高比例全职为宜,尽量避免兼职。其中,合规风控负责人对内对外都不应兼职,其他高管不得在非关联私募机构兼职,若存在其他高管在关联私募机构或非私募机构兼职的情形,应全面核查该高管兼职是否违反竞业禁止并结合该高管个人能力、兼职机构业务开展情况等因素分析该兼职的合理性,兼职人员是否能兼顾多方工作、公平对待服务对象等。

3、公司组织架构

一般申请机构应配备8名以上的员工,组织架构有:总经理,投资部,风控部,行政部,市场部,人事部等,各配备1-2名员工,重点加强投资部与风控部的人员配置。考虑到前期公司运营成本,在业务开展初期阶段,组织架构可做适当精简,只设立总经理、投资部和风控部,但协会要求需披露与相关机构签订拟外包的框架协议情况。同时,组织架构需与公司具体制度文件、《展业计划书》等确定的人力资源配备相呼应。

4、公司展业计划

近期协会对申请机构的展业计划加大了监管力度,在反馈意见中反复要求申请机构具体说明申请机构业务定位及展业规划,从协会角度,是建议有具体项目后再进行私募基金管理人登记,故为顺利通过备案,申请机构应制订展业计划书提交协会审核。针对展业计划书,可结合基金产品的具体发行同时准备做短期(3-6个月)与长期(1年以上)的展业计划,计划书可从以下几方面具体展开:

(1)整体规划:包括产品规模,团队投资策略、主要投资领域以及具体运作规划等:

(2)团队构成:对于合规风控人员在履职过程中如何履行监督、检查、评价、报告和建议职能应具体论述,结合过往从业经历突出其独立履职能力;

(3)风控措施:可从整体运营、项目管理、合规风控人员的履职三个方面分别展开论述。

(4)项目储备:该部分是展业计划书的重点内容,为切实证明申请机构项目储备情况,应同时提交战略合作协议或投资意向书等证明材料,若无前述材料,应提交加盖机构公章的详尽项目投资计划书,以备协会审查。

作   者:华德高 律师(泰和泰律师事务所 成都办公室)
业务领域:金融证券、公司商务、私募基金、民商事诉讼等

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